荥阳seo:百富勤环球:拟派发特别股息银河连长将目标价提高至10.17港元

港股资讯 2020-12-11 11:49:57 阅读: 评论: 0
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百富环球:拟派特别股息 银河联昌调高目标价至10.17港元

2020-12-10 15:14:16

贺勋

2020年上半年,新冠肺炎给世界各国带来了前所未有的挑战。社会消费习惯和消费者支付偏好加速了全球无现金模式的重塑。即使对于日常小规模消费,消费者也更喜欢使用银行卡和其他非接触式电子支付。Android智能支付终端在防控中发挥着重要作用,对新一代非接触式支付终端的需求也在快速增长。

百富环球(0327.HK)享受到了非接触式支付终端快速增长的红利。上半年,业务稳步增长7.4%,达到25.4亿港元,总收入创历年中期新高(见下图)。毛利率由去年同期的38.6%上升至41.6%,同期净利润同比增长18.68%至3.86亿港元。

百富环球:拟派特别股息 银河联昌调高目标价至10.17港元

11月30日,公司宣布,预计截至2020年12月31日的财年净利润同比增长不低于40%,增幅为6.25亿港元。根据这一计算,这意味着该公司今年的净利润将超过8.75亿港元。百富环球金融的这一业绩也比银河-联昌证券此前的盈利预测高出28%。

分析该公司业务激增的原因,主要是由于电子支付终端行业的部分复苏和全球无现金化的进一步加速。董事会认为,下半年海外市场收入增长强劲,尤其是拉美和独联体国家、欧洲、中东和非洲以及美国和加拿大;与此同时,安卓解决方案在世界范围内越来越受欢迎,其出货量和在集团收入中的销售份额也有所增加,从而导致集团毛利率的增加。

12月8日,百威环球进一步公告,董事会将于12月18日审议宣布特别分红的议案。市场对公司支付特别股息有一定预期,因为截至6月30日,公司流动资产中的限制性现金、短期银行存款、现金及现金等价物合计约31.84亿港元,相当于每股2.93港元的现金。公司分红能力强,分红记录良好。2019年年中,每股普通股分红0.04港元,2020年年中,每股普通股分红0.07港元。

银河联昌证券作为跟踪百富榜全球的证券公司,在最近的研究报告中重申,将提高评级,并确定2021年市场利润率为6倍,目标价将升至10.17港元。银河联昌认为,考虑到估值和其良好的盈利前景(19-22财年每股EPS的复合增长率为28%),银行将把目标价提高到10.17港元,预计2020-2022年全年EPS增长率在33%-49%之间,市盈率目标从8倍提高到10倍。新的目标价也得到标准普尔分部估值方法的支持,为每股10.18港元。该公司潜在的股价催化剂是毛利率和特别股息的可持续提高。

银河联昌分析指出,今年下半年百富环球的营收有望同比增长23%,达到31.4亿港元,主要得益于海外市场出货的快速增长;预计下半年公司毛利率将增长至43.0%(同比增长2.7个百分点,环比增长1.4个百分点);下半年净利润将同比激增73%,至5.16亿港元;全年净利润同比增长44%,达到9亿港元。

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