投研大咖纵论“结构性行情”:年底不停息加保险资金 百年人寿将继续为浙商银行h股做广告

保险资讯 2021-01-06 14:16:47 阅读: 评论: 0
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保险资金年底加仓不停歇 百年人寿继续举牌浙商银行H股

2020-12-30 19:35:20

21世纪经济报道

12月30日,中国保险协会宣布百年人寿继续贴牌浙商银行h股。截至此次增资,百年人寿在浙商银行的持股比例从4.12%增至5.02%。

从今年开始,保险基金已经在标语牌上列出了20多次。中国人寿保险集团和人寿保险公司、中国太平洋保险(601601)集团和人寿保险公司、泰康人寿保险和养老公司、平安人寿保险、太平人寿保险、华泰资产、中信保诚人寿保险和百年人寿保险是上市公司的主力。

在上市公司中,金融和房地产一如既往地是保险资金的“重仓股”。在利率下行周期中,金融股和地产股估值低、股息高的特点进一步增强了保险等长期基金的吸引力。

其中保险基金在金融行业上市6次,包括农行(601288,股吧)(h股)、工商银行(h股)、光大控股(多元化金融)。

根据四川金融证券研究报告,从过去几年的经验来看,保险基金长期以来一直专注于业绩和股价表现突出的行业。总的来说,保险投资将偏向于表现确定性突出、现金流稳定的行业,如金融、房地产等。但对于持仓较重的上市公司来说,今年的投资范围已经逐步扩大到生物医药、电子、高端消费等业绩和股价突出的行业。虽然这些重仓行业与保险行业的协同性不强,但从投资收益来看,医药制造、电子通讯设备与制造、高端消费等领域的股票都有较好的增长。

根据中国保监会的数据,今年10月底,保险资金使用余额为20.58万亿元,比年初增长12.51%。其中,股票和证券投资基金投资2.75万亿元,比年初增长12.74%。

2月9日,国务院常务会议在部署措施中强调,要促进寿险业务的拓展、质量和稳定发展,增强保险资金的长期投资能力,防止保险资金的投机性使用,加强资产负债管理,加强风险防控。设定保险资金投资股权资产的差异化监管比例,最高可达公司总资产的45%,鼓励保险资金参与基础设施、新型城镇化等重大项目,更好地发挥对实体经济的支撑作用。深入开展关联交易专项整治,坚决打击挪用、侵占保险公司资金的违法行为。

今年7月,中国保监会发布的《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》指出,股权资产的投资监管比例要差异化。根据保险公司偿付能力充足率、资产负债管理能力和风险状况等指标,定义了八级股权资产的监管比例,可以占上季度末总资产的45%。

根据华西证券研究报告,假设明年保险资金中的股权基金比例增加3个百分点至16.2%,并考虑到保险资金可动用余额将增加至23.6万亿元,预计2021年保险资金将为a股带来8524亿元的增量资金。

东吴证券表示,在明年稳健扩张下,假设保险资产总额达到34.7万亿元,在乐观、中性、悲观假设下,明年综合持股比例分别为11%、10.5%、10%,对应保险资金净流入5697亿元、3964亿元、2231亿元。

(作者:李志宏编辑:李熠霖)

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