首先要打造资产型养老金制度:橡胶的“狂野希望”

期货资讯 2021-01-06 14:32:28 阅读: 评论: 0
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橡胶和棉花在第三季度应该已经疯了。现在棉花又创新高。橡皮前段时间经历了一次大的回调,让我这个橡皮牛很痛苦。橡胶和棉花的相似之处在于,国内外消费差异很大,但并不相同。今天,我们来谈谈橡胶的供需问题。

首先,我们来看看供给方。虽然我国也生产橡胶,但是这个量是不够的,需要大量进口。进口来源主要集中在东南亚,如泰国、印度尼西亚、越南等。当然,泰国是最大的橡胶生产国,所以我们将以泰国为典型例子来分析供应方。1-10月,全球天然橡胶产量同比下降8.5%,泰国下降10.8%。主要由于新冠肺炎疫情的影响,疫情不仅破坏了世界部分地区的橡胶需求,也极大地影响了供应方。据泰国媒体2021年1月4日报道,泰国卫生部副部长萨蒂在Facebook上发布消息称,新冠肺炎疫情管理中心会议通过了“五宅封城”决议,包括龙在措府、春武里省府、拉永府、尖楚文府、塔拉府。除非特殊情况允许,上述封闭城市的五套房屋将禁止进出,具体实施时间尚未公布。这是很多种植园劳动力的问题。割胶需要劳动力,这些割胶工人中很大一部分是外籍工人。比如在缅甸,封闭的区域会限制一些流动人口,劳动力不足会损失一些橡胶产量。不过好消息是泰国还没有闭关锁国,目前的情况还不算太极端。印尼和泰国一样麻烦,但印尼已经闭关锁国,所以马来西亚和越南会受到限制的影响,产量也会受到影响。

那就说需求吧。欧美疫情对汽车销量影响很大,轮胎自然受到影响。唯一强劲的需求是在中国。我们来做个数据对比。1-11月,欧盟乘用车市场新车销量同比收缩25.5%,至8911131辆,同比减少300万辆。而国内新车销量连续七个月实现两位数增长。11月,新车产销分别为284.7万辆和277万辆,同比分别增长9.7%和12.6%,销量连续7个月实现两位数增长。当然,这一个需要得益于国内生产的复苏,另一个是疫情下国内对私人运输的重视,成为汽车销售的重要卖点。强劲的内需和低迷的外需是目前的制胜数字。

第三,让我们看看中国的库存。节奏新年假期前,前期天然橡胶仓单库存16.057万吨,比2019年同期减少6.568万吨。青岛港(601,298,古八)由于部分厂家停产,库存略有增加。从国内库存来看,橡胶基本面还是首选。

简单来说,供给侧东南亚受疫情影响,产量减少。内需优先,国外不看好。但是,以后要注意一个变量。目前,世界各地都在进行疫苗接种。疫情逐渐结束会发生什么:疫情得到控制,国际需求回升,国内需求继续保持。当然,橡胶产量也会回升,然后很大程度上会出现一段相对均衡的供需期。

当然也有人问现在需要注意什么。泰国的天气和天气投机往往决定价格的上限。据说洪水对泰国南部橡胶的影响将持续到2020年12月至2021年3月。另外需要注意的是,泰国和印尼,包括外来务工人员,都属于发展中国家,接种必须晚一点完成,最早在明年下半年,明年上半年。疫情会一次次被提起。在3月之前,多头需要关注对产出的影响,即

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